Apple и Nvidia — лидеры мирового рынка по рыночной капитализации — заявили о намерении инвестировать свыше триллиона долларов в развитие американской электронной промышленности, представляя себя стратегическими партнерами в процессе реиндустриализации США и укрепления национального промышленного суверенитета. Однако более тщательный анализ показывает: за политически важными обещаниями скрывается куда меньше реальных изменений, чем хотелось бы. За эффектными заявлениями стоят серьезные экономические и геополитические риски, которые могут свести на нет провозглашённые планы.
Громкие обещания с ограниченным эффектом
Если отбросить громкие заголовки и внимательно проанализировать суть заявлений, становится очевидно: за триллионными цифрами скрывается смесь капитальных вложений, текущих операционных расходов, затрат на фонд оплаты труда и долгосрочных контрактов на поставки. Часть инициатив представляет собой переупаковку ранее анонсированных проектов или продолжение планов, которые и без политического давления реализовывались бы в стандартном режиме.
Кроме того, важно учитывать, что ни Apple, ни Nvidia не располагают собственными крупными производственными мощностями. Следовательно, реальные инвестиции будут осуществляться в основном через подрядчиков и поставщиков, а не напрямую самими компаниями.
Политический сигнал вместо реальной производственной трансформации
На практике громкие обещания Apple и Nvidia скорее отражают стремление заручиться поддержкой администрации Трампа, чем реальное намерение трансформировать производственную базу США. В частности, за ними стоят следующие задачи:
- Сохранение действия закона о чипах и науке (CHIPS and Science Act), который обеспечивает финансирование и налоговые льготы, косвенно поддерживая интересы Apple и Nvidia через стимулирование развития американской полупроводниковой отрасли.
- Минимизация риска введения 25%-ной пошлины на импорт полупроводников, что особенно важно для Nvidia, учитывая критическую зависимость её продукции в сфере искусственного интеллекта от тайваньских чипов.
- Смягчение новых экспортных ограничений на передовые американские полупроводники, которые уже сужают доступ к зарубежным рынкам и создают угрозу ускоренного развития альтернативных экосистем ИИ, ориентированных на Китай.
Геополитическая игра, которая может обернуться против американских техногигантов
Несмотря на кажущуюся малорискованность заявленных обязательств из-за их необязательной природы, они могут иметь серьёзные геополитические последствия. Производство полупроводников требует стабильности и долгосрочной предсказуемости в политике, а не символических жестов. Открытая поддержка риторики администрации Трампа о возвращении производств в США создаёт для Apple и Nvidia риск обострения отношений с международными партнёрами. Учитывая, что основная часть их выручки приходится на зарубежные рынки, возможные ответные меры — например, недавние расследования Китая против Nvidia и Intel по обвинению в нарушении антимонопольного законодательства — могут серьёзно подорвать их позиции на мировой арене.
За громкими лозунгами о возвращении производств скрываются глубокие структурные проблемы
Громкие заявления о реиндустриализации отвлекают внимание от глубоко укоренившихся проблем в американской полупроводниковой отрасли.
Опыт Samsung и TSMC, инвестировавших свыше 30 миллиардов долларов в строительство новых заводов в США, лишь подчёркивает масштаб существующих вызовов: острая нехватка квалифицированных кадров, слабое развитие локальных цепочек поставок и высокая зависимость от импортного оборудования и иностранных специалистов.
Так, завод TSMC в Аризоне открылся с годовым опозданием и сталкивается с эксплуатационными расходами, превышающими аналогичные показатели на Тайване на 30–50%. Завод Samsung в Техасе также испытывает серьёзные задержки в запуске.
Ограничительная иммиграционная политика, нестабильные торговые условия и проблемы в образовательной системе при администрации Трампа лишь усугубляют эти системные трудности, не предлагая действенных решений.
Рискованная ставка: игнорирование базовых чипов и чрезмерные вложения в ИИ
Большая часть усилий по возвращению производства в США сосредоточена на выпуске передовых чипов для искусственного интеллекта, спрос на которые обеспечивают несколько технологических гигантов — таких как Meta, Microsoft, Amazon и Alphabet. Хотя эти инвестиции поддерживают развитие ИИ-инфраструктуры в краткосрочной перспективе, такая узкая специализация оставляет без внимания системные уязвимости, проявившиеся в ходе дефицита чипов в 2021–2022 годах.
Базовые чипы — недорогие, но незаменимые компоненты для автомобильной и промышленной отраслей — сегодня составляют около 70% мирового объёма производства полупроводников. Однако в текущих планах по реиндустриализации их развитие практически не учитывается.
Тем временем Китай усиливает свои позиции: на его долю уже приходится 40% мирового производства базовых чипов, тогда как на США — лишь около 7%. Это увеличивает стратегические риски для американской экономики.
Кроме того, возможное замедление или изменение спроса на чипы для ИИ способно быстро привести к недозагрузке новых предприятий, что превратит амбициозные проекты в обременительную избыточную мощность.
Риторика возвращения производств скрывает более глубокие проблемы упадка американской полупроводниковой отрасли
На фоне растущего энтузиазма вокруг идеи возвращения производств остаются без ответа более фундаментальные вопросы: почему американская индустрия полупроводников утратила свои позиции и почему её восстановление теперь требует масштабных государственных субсидий?
Упадок отрасли стал во многом следствием стратегических решений самих американских технологических гигантов — таких как Apple, Nvidia и Google, — которые сделали ставку на глобальную эффективность: закупку компонентов в Азии и Европе, производство в странах Азиатско-Тихоокеанского региона и Мексике, а также продажи на мировых рынках.
Ирония ситуации в том, что теперь именно эти компании могут получить наибольшие выгоды от государственных программ поддержки реиндустриализации, несмотря на то что исторически почти не зависели от американских производственных мощностей.
Кроме того, акцент на локализацию производств создаёт риск ослабления международных партнёрств, на которых продолжает базироваться глобальный успех этих корпораций.
