Обзор платежной дисциплины азиатского бизнеса, проведенный международной страховой группой Coface в первом квартале 2025 года, отражает динамику платежной дисциплины и практик управления дебиторской задолженностью среди примерно 2400 компаний в Азиатско-Тихоокеанском регионе. В опросе приняли участие предприятия девяти рынков – Австралии, Китая, Гонконг (САР), Индии, Японии, Малайзии, Сингапура, Тайваня и Таиланда – и из 13 секторов экономики.
- Средняя длительность платежной отсрочки при расчетах между контрагентами в корпоративном секторе в 2024 году выросла незначительно — до 65 дней с 64 дней в 2023 году.
- Средняя длительность просрочки осталась на уровне 65 дней, однако доля компаний, столкнувшихся с просрочками, снизилась до 49%.
- Доля предприятий, сообщивших о крайне длительных просрочках (сроком более 180 дней и по величине превышающих 2% годового оборота), достигла рекордных 40% против 23% годом ранее. Наибольший рост частоты таких просрочек зафиксирован в деревообрабатывающей, агропродовольственной и автомобильной промышленности.
- 57% компаний ожидают ухудшения платежной дисциплинысвоих контрагентов в ближайшие шесть месяцев, ссылаясь на замедление спроса, усиление конкуренции и рост издержек как на ключевые риски.
- 33% предприятий ожидают ухудшения рыночных перспектив в 2025 году.
Экономический рост в Азиатско-Тихоокеанском регионе замедлился в 2024 году из-за слабого роста глобального спроса, повышения издержек и сохраняющихся высоких процентных ставок. Рекордный рост крайне длительных просрочек указывает на то, что компании ожидают дальнейшего роста финансового давления. Наряду с усилением тарифных барьеров, бизнес готовится к еще большей волатильности в торговой и регуляторной политике. Мы пересмотрели прогноз роста ВВП для Азии на 2025 год — теперь он составляет 3,8%.
— отмечает Бернард О, главный экономист Coface по Азиатско-Тихоокеанскому региону.
Кредитные условия остаются жесткими и могут ужесточиться еще сильнее
Кредитные условия в 2024 году оставались более жесткими, чем до 2023 года. Средняя длительность платежных отсрочек в корпоративном секторе увеличилась с 64 дней в 2023 году до 65, но это ниже средних значений за пятилетний период 2018–2022 годов (69 дней).
В 2024 году увеличение длительности платежных отсрочек наблюдалось в 10 из 13 секторов. Самый заметный рост отмечен в автомобильной отрасли, далее следуют текстильная и химическая промышленность. Усиление конкуренции на рынке автомобилей заставило дилеров предоставлять более гибкие условия кредитования и использовать их как конкурентное преимущество.
В перспективе две трети компаний ожидают сокращения длительности отсрочек, что отражает осторожность и приоритет сохранения ликвидности в условиях высокой неопределенности.
Рекордный рост крайне длительных просрочек вызывает тревогу
Средняя длительность просрочек осталась на уровне 65 дней, как и в 2023 году.
В транспортной и автомобильной отраслях отмечен рост просрочек (+2% и +1% соответственно по сравнению с 2023 годом).
Однако доля компаний, сообщивших о крайне длительных просрочках (длительность более 180 дней, сумма более 2% от годового товарооборота предприятия) резко выросла до 40% против 23% годом ранее.
Это очень высокий риск, так как, по данным Coface, 80% таких просрочек никогда не погашаются. Наибольшее количество подобных случаев отмечено в Китае, Индии, Таиланде и Малайзии. Рост крайне длительных просрочек зафиксирован во всех 13 отраслях, а наибольшие значения — в древесной промышленности (+37%), агропродовольственном секторе (+20%) и автомобильной отрасли (+18%).
Ожидается, что эта тенденция сохранится в ближайшие шесть месяцев: 57% компаний прогнозируют дальнейшее ухудшение платежной дисциплины.
Перспективы: Изменение торговой политики влияет на деловые ожидания
Ожидается, что в 2025 году экономические перспективы продолжат ухудшаться. Более высокие тарифы и изменения в торговой политике увеличили неопределенность в отношении глобальных экономических условий, что негативно отражается на инвестиционной активности бизнеса и потребительском доверии.
Дополнительными рисками компании называют усиливающуюся конкуренцию, замедление спроса и рост затрат на рабочую силу.
33% респондентов ожидают ухудшения деловой активности в 2025 году по сравнению с 2024-м — это более чем вдвое превышает результат прошлого года. Наиболее пессимистичные оценки зафиксированы на Тайване и в Сингапуре, где более 40% опрошенных прогнозируют ухудшение деловой активности.
В целом, рост в Азиатско-Тихоокеанском регионе замедлился в 2024 году из-за снижения спроса. Восстановление торговли в прошлом году лишь частично компенсировало спад 2023 года. На фоне сохраняющейся геополитической неопределенности и роста издержек многие компании будут усиливать меры по управлению дебиторской задолженностью и придавать большее значение контролю издержек.
— отмечает Бернард О, главный экономист Coface по Азиатско-Тихоокеанскому региону.
Скачайте полный текст обзора на английском языке – нажмите на кнопку «Скачать документ» на этой странице!
