Исследование платежной дисциплины Coface, проведенное в период с ноября 2021 года по февраль 2022 года, говорит о том, что бизнес в странах Азиатско-Тихоокеанского региона стал реже сталкиваться с платежными просрочками, но вот сумма этих просрочек существенно выросла.
В рамках исследования были опрошены компании с девяти национальных рынков (Австралия, Китай, САР Гонконг, Индия, Япония, Малайзия, Сингапур, Таиланд и Тайвань) и 13 отраслей, Азиатско-Тихоокеанского региона.
Платежная дисциплина не ухудшилась, несмотря на пандемический кризис. Исключение — Китай
Улучшение экономических условий в 2021 году способствовало заметному сокращению продолжительности просрочек платежей в Азиатско-Тихоокеанском регионе: с 68 дней в среднем в 2020 году до 54 дней в 2021 году, что является самым низким показателем за последние 5 лет. Доля респондентов, сталкивающихся с проблемой просроченных платежей, осталась на прежнем уровне — 64% против 65% в предыдущем году. Среди девяти стран, охваченных исследованием, больше всего просрочки платежей сократились в Малайзии и Сингапуре. Напротив, Китай оказался единственной страной, в которой был зафиксирован рост просрочек платежей, а также самая большая средняя длительность просрочек.
Однако исследование выявило и некоторые проблемы. Доля респондентов, отметивших увеличение суммы просрочек, выросла до 35% в 2021 году против 31% в предыдущем году. Кроме того, все больше компаний сообщили о сверхдлинных просрочках платежей (СДЗП), причем этот рост произошел в основном за счет Китая, где и без того высокая доля предприятий, которые сталкивались с такими просрочками, выросла еще сильнее — с 27% в 2020 году до 40% в 2021 году.
Доля сверхдлинных просрочек несколько выросла в Австралии и Индии, в то время как в остальных шести странах она стабилизировалась или снизилась, причем в Гонконге произошло значительное сокращение.
В отраслевом разрезе рост числа компаний, имеющих сверхдлительные просрочки платежей со стороны своих контрагентов, особенно заметен в металлургическом секторе, где этот показатель увеличился на 14 п. п. и составил почти 23%, что является самым высоким показателем среди 13 секторов. Другие сектора, такие как строительство, ИКТ, транспорт и текстиль, также сталкиваются со значительными рисками, связанными с движением денежных средств.
Экономические ожидания: устойчивый оптимизм, но высокая обеспокоенность ростом цен на материалы
В целом оптимизм сохраняется, 71% респондентов ожидают улучшения экономического роста в 2022 году. Однако этот оптимизм неравномерен по региону. В Сингапуре бизнес настроен более оптимистично, чем в среднем по Азии: 83% опрошенных компаний (+17 п. п.) ожидают более высоких темпов экономического роста в этом году, чем в предыдущем.
Компании в Японии и Таиланде, где восстановление экономики в 2021 году было относительно слабым и, следовательно, существует больше возможностей для более сильного восстановления в 2022 году, также демонстрируют большую уверенность: доля "оптимистов" выросла на 14 п. п. — до 75% и 80 % соответственно. В Малайзии эта доля составила всего 44%, продемонстрировав значительное снижение (-29 п. п.) по сравнению с прошлым годом на фоне растущей политической неопределенности, связанной с возможностью проведения внеочередных выборов в 2022 году.
Рост цен на сырье все чаще упоминается респондентами, когда их спрашивают о влиянии COVID-19 на показатели продаж и денежные потоки. Более половины (54%) компаний назвали рост цен на сырье ключевым фактором, сдерживающим развитие их бизнеса, что значительно больше, чем в 2020 году (31%). В 2021 году цены на сырье резко выросли, особенно на нефть. Это усилило давление на издержки компаний по всему миру, в том числе в Азиатско-Тихоокеанском регионе, что повысило риск дефицита ликвидности.
Маржа азиатских компаний все больше подвергается давлению
В настоящее время предприятиям приходится иметь дело со сложной средой, характеризующейся нарушениями в цепочках поставок, геополитической напряженностью и растущей инфляцией. Ограничения поставок сохранялись и в 2021 году, отчасти из-за новых вспышек COVID-19 и новых карантинных ограничений.
Тем не менее мир постепенно открылся, и частный спрос восстановился. Это увеличило разрыв между спросом и предложением на многие товары и сырье, что привело к значительному росту цен. В начале 2022 года давление на глобальные цепочки поставок несколько ослабло, однако оно вновь усилилось из-за конфликта между Россией и Украиной. Учитывая доминирующую роль обеих стран на мировых сырьевых рынках, конфликт привел к дальнейшему росту цен на сырье, что вызвало рост инфляции и, в свою очередь, заработной платы.
Улучшение экономических условий в 2021 году способствовало заметному сокращению продолжительности просрочек платежей в Азиатско-Тихоокеанском регионе. Однако компании в регионе сталкиваются с растущими кредитными рисками: все больше компаний сообщают об увеличении суммы просроченной задолженности. Они также чаще сталкиваются со сверхдлительными просрочками платежей, особенно в Китае и, в меньшей степени, в Австралии и Индии.
— Бернард Ау, экономист Coface по Азиатско-Тихоокеанскому региону
