Рынок ОАЭ быстро восстанавливается: обзор вызовов и перспектив
В 2020 году экономика Объединенных Арабских Эмиратов (ОАЭ) испытала двойной шок – пандемический кризис и резкое падение цен на нефть. По предварительным данным, ВВП страны упал на 6,1%. Тем не менее итоги 2021-го наверняка окажутся для ОАЭ гораздо более позитивными – рынок Эмиратов вырастет на 3,1% благодаря высоким темпам вакцинации, быстрому восстановлению мирового рынка и росту цен на углеводородное сырье, прогнозируют эксперты международной группы Coface, специализирующейся на торговом страховании и управлении рисками.
Темпы восстановительного роста рынка Эмиратов будут сильно разниться от сектора к сектору, считают аналитики. В частности, пока трудно прогнозировать, как быстро будут восстанавливаться туризм, строительная промышленность и розничная торговля – их успехи будут сильно зависеть от эпидемиологической обстановки, которая осложняется распространением дельта-штамма коронавируса COVID-19, отмечает Coface. В то же время нефтяной и транспортный сектора с высокой вероятностью покажут очень позитивную динамику благодаря росту цен на нефть и восстановлению регионального рынка. Так как ОАЭ прочно удерживают позицию регионального экономического хаба, их транспортный сектор также сильно выигрывает от улучшения делового климата в регионе.
«Рынок ОАЭ – один из самых диверсифицированных в регионе и играет важную роль торгового и транспортного хаба. В ближайшем будущем способствовать росту экономики страны будут увеличение цен на нефть, высокие темпы вакцинации и быстрое восстановление объемов международной торговли. Все эти факторы напрямую улучшают условия для работы бизнеса в целом ряде секторов – например, в туризме, энергетике и розничной торговле. При этом, однако, темпы восстановительного роста будут неоднородными от сектора к сектору», – комментирует Василий Чекулаев, генеральный директор Coface Россия.
Проведение Всемирной выставки Expo 2020 поможет стране привлечь туристов, что окажет поддержку строительной промышленности и сектору недвижимости, отмечают аналитики. Последнему, впрочем, понадобится сравнительно много времени, чтобы вернуться на докризисный уровень. Массовый переход офисных сотрудников на «удаленку» и снижение численности экспатов в стране на фоне кризиса продолжают отрицательно сказываться на доходах сектора. При этом власти на фоне кризиса стараются жестко контролировать бюджетные траты, что выливается в замедление реализации крупных строительных проектов.
Курс на устойчивое посткризисное восстановление
На фоне «ценовой войны» между Саудовской Аравией и Россией стоимость барреля нефти в марте 2020 года упала до 20 долларов, но уже к концу года цены выросли более чем втрое – до 70 долларов. Ненефтяной сегмент экономики Эмиратов за прошлый год сжался на 6,2%, сектор общественного питания и гостеприимства – на 23,6%, оптовая и розничная торговля – на 13%, строительная промышленность – на 10,4%. В 2021 году, прогнозируют аналитики Coface, рынок ОАЭ вырастет на 3,1%. Росту показателя поспособствуют эффект низкой базы, увеличение стоимости нефти, одна из самых эффективных кампаний по вакцинации в мире и более быстрое, чем ожидалось, восстановление глобального рынка.
Первым позитивные результаты быстрой массовой вакцинации ощутит туристический сектор, на который в 2019 году приходилось порядка 7-8% от общего ВВП страны. В 2020-м число иностранных туристов в ОАЭ упало на 70%, но теперь благодаря успехам кампании по вакцинации властям удалось снять с отелей все ограничения – это придется стране очень кстати, если учесть, что она собирается принять тысячи и тысячи гостей из-за рубежа в период долгожданной Всемирной выставки Expo 2020, которая открылась в конце сентября и будет проходить в Дубае целых полгода.
Примерно 35% от общего числа иностранных туристов, въезжающих в ОАЭ ежегодно, составляют граждане стран Азиатско-Тихоокеанского региона, 27% – гости из Европы, еще 26% – жители стран Ближнего Востока. Когда турпотоки из этих стран вернутся к докризисной численности, сектор туризма быстро восстановится – быстро, но все же далеко не сразу. Ожидается, что по итогам 2021 года число туристов в ОАЭ составит 12 миллионов человек – значительно меньше, чем до кризиса. Выручка сектора составит всего порядка 15 млрд долларов США против 35 млрд в 2019-м. Темпы восстановления турпотоков будут зависеть в основном от темпов вакцинации в мире, строгости карантинных ограничений и эволюции общей эпидемиологической обстановки в мире. Меры бюджетной экономии, в рамках которых власти сократят бюджетные расходы на 5,3% в 2021 году, задержат сроки реализации новых проектов в секторе туризма и индустрии гостеприимства.
Главные бенефициары быстрого восстановления рынка – нефтедобыча и транспорт
Сектор добычи и продажи нефти генерирует около 30% ВВП и 50% бюджетных доходов Эмиратов, поэтому устойчивый рост цен на нефть играет стране на руку. Примерно 90% поставок нефти из ОАЭ приходится на страны Азии. Это означает, что в большой степени успехи нефтяного сектора ОАЭ будут зависеть также от темпов восстановления экономик Японии, Южной Кореи и Китая.
Нефтяные доходы нужны Эмиратам, чтобы финансировать стратегию диверсификации экономики и наращивать добывающие мощности в других сырьевых сегментах. В целом средне- и долгосрочные перспективы нефтедобывающего сектора ОАЭ остаются позитивными.
Устойчивость экономического восстановления будет во многом зависеть от того, удастся ли стране удержать позицию регионального торгово-транспортного хаба. Расширение объемов международной торговли благодаря смягчению карантинных мер на фоне массовой вакцинации населения будет поддерживать рынок ОАЭ – ожидается, что в 2021 году объемы торговли достигнут 540 млрд долларов США против 478 млрд в 2020-м.
Возможности и вызовы для ОАЭ в регионе
В сентябре прошлого года ОАЭ стали третьей страной арабского мира, принявшей решение о нормализации отношений с Израилем. Такой шаг открывает крупные возможности в области торговли и инвестиций для обеих стран. Эмиратам, в частности, это может помочь диверсифицировать экономику. Больше всего, считают аналитики Coface, выиграют туризм, оборонная промышленность, сельское хозяйство и энергетика. Также большую выгоду Эмиратам может принести сотрудничество с Израилем в области технологий и инноваций.
В апреле 2021-го ОАЭ объявили о создании инвестиционного фонда величиной в 10 млрд долларов США, средства из которого будут вложены в стратегические сектора израильского рынка – энергетику, производство, сельское хозяйство, здравоохранение и ряд других, а в июне страны подписали двустороннее соглашение об экономическом и торговом сотрудничестве. Власти уже заявляли, что за те 10 месяцев, которые прошли с момента подписания соглашения о нормализации отношений между ОАЭ и Израилем, объемы торговли между ними достигли 675 млн долларов США.
В то же время отношения Эмиратов с Саудовской Аравией остаются напряженными. Статус регионального делового и рыночного хаба в настоящий момент удерживают ОАЭ, однако Саудовская Аравия занимается реализацией стратегии, цель которой – отобрать этот статус у соседа. Соперничество, впрочем, будет разворачиваться только на экономическом фронте, считают в Coface – на политическом фронте страны останутся союзниками. Отношения между государствами ССАГПЗ и США в последнее время несколько охладели, кроме того, Штаты рассматривают возможность возобновления ядерной сделки с Ираном, из которой они вышли в 2018-м. На фоне этих геополитических рисков ОАЭ и Саудовская Аравия, два главных тяжеловеса региона, заинтересованных в стабильности, вряд ли допустят серьезного ухудшения отношений друг с другом.
Скачайте полный текст исследования на английском языке – нажмите на ссылку или изображение ниже, чтобы начать загрузку
