Азиатско-Тихоокеанский регион: частота просрочек упала, несмотря на кризис
В 2020 году платежная дисциплина корпоративного сектора Азиатско-Тихоокеанского региона (АТР) улучшилась по сравнению с 2019 годом, а в 2021-м большинство предпринимателей ожидает увеличения товарооборота и ускорения темпов экономического роста, свидетельствуют результаты опроса, проведенного Coface – международным страховщиком торговых рисков. Тем не менее ландшафт мирового рынка остается непредсказуемым, а темпы восстановления стран региона замедляет ряд системных факторов, обращают внимание аналитики.
В опросе Coface, посвященном платежной дисциплине бизнеса в Азиатском-Тихоокеанском регионе в 2020 году, приняли участие более 2500 предприятий, работающих в 13 рыночных секторах и расположенных в разных странах региона – Австралии, Китае, Гонконге (САР), Индии, Японии, Малайзии, Сингапуре, Таиланде и Тайване.
Результаты опроса показывают, что в 2020 году с платежными просрочками столкнулись 65% опрошенных компаний – почти столько же, как в 2019-м, обращают внимание исследователи. Несмотря на неблагоприятную рыночную обстановку, средняя длительность просрочек в корпоративном секторе региона за 2020 сократилась до самого низкого значения за последние пять лет, отмечают в Coface. Такую динамику аналитики компании объясняют благотворным влиянием антикризисных программ господдержки. Сокращение средней длительности просрочек зафиксировано на шести из девяти национальных рынков региона и в 10 из 13 основных секторов экономики.
Масштабные программы поддержки бизнеса, развернутые властями на фоне кризиса, значительно сгладили негативное влияние пандемии и локдаунов на предприятия региона, но важную роль сыграла и осмотрительность самих предпринимателей – многие компании быстро ужесточили политику управления торговыми рисками и стали внимательно следить за тем, чтобы в резерве всегда было достаточно оборотных средств. В результате средняя длительность платежных просрочек по региону упала с 85 дней в 2019 году до 79 дней в 2020-м – это самый низкий уровень с 2015 года.
Тем не менее в Австралии и Гонконге частота просрочек существенно выросла. Что особенно тревожно, сильно выросло число крайне длительных просрочек (более 180 дней), в которых при этом «завязана» сумма, эквивалентная более чем 2% от годового оборота поставщика, отмечают аналитики Coface. При этом наблюдения показывают, что около 80% платежей с крайне длительной просрочкой не погашаются вообще никогда, добавляют исследователи. Сильнее всего частота крайне длительных крупных просрочек предсказуемо выросла в тех секторах, которые больше других пострадали от пандемического кризиса – в транспортной отрасли, розничной торговле и строительной промышленности.
Перспективы на 2021 год: автопроизводители и австралийский бизнес настроены особенно оптимистично
Пандемический кризис развивался по непривычному для рынков сценарию: обычно экономическая рецессия проявляется постепенно и плавно, в случае же с пандемией она оказалась быстрой и резкой. Эксперты Coface попросили участников исследования ответить на вопрос о том, как именно пандемия COVID-19 сказалась на их бизнесе. В Японии и Тайване компании в качестве главного негативного последствия пандемии чаще всего называли резкий спад спроса на их продукцию, в Китае – резкий рост цен на сырье и базовые материалы, в Индии, где многие компании формируют штат из трудовых мигрантов, – дефицит рабочей силы, обусловленный локдаунами.
Благодаря грамотной реакции властей на пандемию, масштабным программам господдержки, высокой цифровизации и относительно быстрой отмене локдаунов рынки Азиатско-Тихоокеанского региона стали восстанавливаться достаточно рано, однако темпы этого восстановления существенно отличались от страны к стране. Текущий же год, считает большинство респондентов, принесет позитивные изменения. Самыми оптимистичными оказались австралийские компании – 80% респондентов в Австралии считают, что темпы рыночного роста в этом году ускорятся, в Индии такого же мнения придерживаются 76% участников опроса, в Китае – 73%, в Малайзии – 73%, на Тайване – 71%. В Японии градус оптимизма ниже – всего 61% предприятий ожидают ускорения экономического роста.
В отраслевом разрезе самые высокие ожидания от текущего года у автопроизводителей – улучшения в макроэкономических показателях ожидают 66% респондентов. В энергетике аналогичным образом настроены 64% респондентов, в металлургии – также 64%, в целлюлозно-бумажной промышленности – 63%, в фармацевтической промышленности – 61%. Увеличения своего товарооборота в 2021 году ожидают по 55% респондентов в автопроме, агропродовольственном секторе и фармацевтической промышленности. В металлургии на это рассчитывают 53% респондентов, в целлюлозно-бумажной промышленности – 52%, в химической промышленности – 51%.
Рост объемов экспорта аппаратуры стимулирует рост азиатских рынков, но списывать со счетов пандемические риски пока рано
Эпидемическая обстановка постепенно нормализуется, поэтому, считают эксперты Coface, в 2021 году регион покажет позитивную динамику экономического роста. Самый быстрый прирост ВВП по итогам года покажет Индия, прогнозируют аналитики – порядка +9%. Примечательно, что она же оказалась рекордсменом региона по глубине падения ВВП в 2020-м. Положительные показатели ожидаются и во всех других странах региона: согласно прогнозам Coface, в Китае экономика вырастет на 7,5%, в Сингапуре – на 6,3%, в Тайване – на 5,6%, в Австралии – на 5%, в Гонконге – на 4,8%, в Малайзии – на 4,6%, в Японии – на 2,7%, в Таиланде – на 2,2%.
Высокий спрос на внешних рынках остается основным фактором восстановления азиатских рынков. Важную роль сыграл переход большого числа офисных работников на удаленный формат работы, из-за которого резко выросли продажи компьютерной и офисной техники. Больше всех от этого выиграли Китай, Тайвань, Малайзия и Сингапур, которые являются одними из ключевых международных экспортеров компьютерного и телекоммуникационного оборудования.
Потребительский спрос в регионе, однако, восстанавливается значительно медленнее, чем объемы промышленного производства и экспорта. Уровень безработицы также до сих пор остается повышенным. Учитывая, что во многих странах карантинные ограничения вновь ужесточаются на фоне распространения так называемого дельта-штамма, пока сроки возвращения объемов потребительского спроса к докризисным значениям остаются неопределенными, отмечают в Coface. Многие ограничения на международные поездки также действуют до сих пор, что не дает восстановиться туристическому сектору региона.
«Базовый сценарий Coface предполагает, что больше во втором полугодии 2021-го новых волн пандемии не будет, а мировая экономика будет стабильно восстанавливаться на фоне кампаний по массовой вакцинации. Тем не менее ландшафт глобальной экономики по-прежнему остается очень непредсказуемым. Кроме того, на доходах бизнеса в Азиатско-Тихоокеанском регионе негативно сказываются некоторые системные факторы – в частности, дефицит полупроводников и рост цен на сырьевых рынках. В целом перспективы региона на 2021 год выглядят позитивными, но списывать пандемические риски со счетов пока рано», – заключает Василий Чекулаев, генеральный директор Coface Россия.
Скачайте полный текст исследования на английском языке – нажмите на ссылку или изображение ниже, чтобы начать загрузку
